“两康财务事件”警示: 学会看财报 让“坏公司”无处遁形

更新日期:2022年07月27日

       北京报告 针对康美药业和康得新近期出现的财务问题, 上海灵泽投资管理有限公司根据上市公司近10年年报进行研究分析。领泽投资基金经理助理朱伟奇5月15日指出, 要在公司财务问题披露前, 先发现错误, 让监管部门提前管理, 让市场和更多普通投资者为公司带来利好。公司。预测不好。从现金流量表看财务状况 分析公司的财务状况, 就要看现金流量表。有些会计项目直接反映了已经发生的财务状况,

需要特别注意。
       例如, “经营活动产生的现金流量净额”代表公司通过自身经营活动获得现金流量的能力; “分配股利、利润或偿还利息所支付的现金”表示公司每年偿还利息和分配利益的情况。也就是说, 赚到的钱中有多少支付利息, 有多少作为股息分配给股东;以及吸收投资、取得贷款、发行债券所收到的现金, 都代表着对外融资的需求, 反映了公司是否缺钱。 .看一家公司的现金流量表, 要弄清楚数据背后的财务状况, 看看公司的财务状况是否健康, 或者是否产生了一些现金流问题, 这有助于提前预测是否存在金融爆炸的可能性。 .从各科目的相关性研究来看经营情况进一步, 财务报表各科目之间也存在一定的相关性。如果你仔细计算和简单推敲, 你会发现公司经营状况较深。例如,

“经营活动产生的现金流量净额”与“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”的差额,

即公司的自由现金流量(FCF), 可以观察公司自身产生的现金流量是否能够覆盖公司扩张的成本, 如果这个值为负数, 就可以理解公司的经营状况可能不好。又如借款发行债券收到的现金减去偿还债务所支付的现金所得的净债务融资情况, 它不仅显示了公司获得的有息负债的金额, 也显示了偿还债务的金额。被偿还, 也是公司实际从债务融资中获得的现金金额。也就是说, 如果公司每年都需要依靠大量的债务资金来维持经营, 同时在最终拿到钱后还需要偿还之前的大量债务, 那么经营状况也可能是不可持续的。各个会计主体之间的关系, 往往可以从公司的经营状况和经营模式中看出, 无论是自行起步, 还是依靠增发、借款、发债等方式向股东和银行募集资金, 以及一目了然。
       在判断一家公司的时候, 也可以使用一些跨报表的财务指标, 这样可以帮助你了解公司的整体发展规划和盈利能力。例如, “经营活动产生的现金流量净额”与净利润的比率可以用来衡量一家公司的净利润质量。例如, 货币资金与有息负债的比率可以反映公司当年的资金规划以及现有货币能否覆盖其承担的负债。如果远远没有被覆盖, 就必须提高警惕。财务指标是对各种报表之间的会计科目的分析。通过结合不同性质的主体, 可以生成综合评价指标, 可以对公司进行更全面、更全面的评价。
       公司只有在综合评估下才能真正了解, 至少部分问题可以提前预测和避免。数据


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